中信期货“保险+期货”云南理赔项目落地

2019-02-11 17:39:23  来源:证券日报网  

  近年来,期货公司围绕大宗商品、期现结合、资产管理等业务,衍生出“保险+期货”、基差贸易、场外期权等支持实体企业间接参与期货市场的模式,大大增强了期货市场服务实体经济的能力。作为期货公司第一方阵的成员之一,中信期货一直以来严格按照郑商所各项业务标准开展期货服务,积极推动郑商所各类品种功能发挥,依托专业研究团队,坚持以期现结合为基础、以产品与服务创新为手段,充分发挥风险管理子公司中信中证资本作为期货衍生品服务供应商的专业能力,将综合金融服务实体经济落实到公司经营的方方面面。在郑商所2018年度优秀会员评选中,中信期货荣获优秀会员、产业服务优秀会员以及全部品种服务优秀会员等20个奖项。

  探索“保险+期货+订单”新模式为糖企提供专业服务

  云南是全国第二大蔗糖产区,2018年,云南某糖业有限公司收购甘蔗约覆盖当地农田6万亩,生产白糖2.5万吨,是当地最大的白糖制糖企业,覆盖较多的涉糖贫困户,每年按照收购指导价收购大量甘蔗,为带动当地经济发展做出重大贡献。中信期货和中信中证资本,联合保险公司,在当地政府的支持下,探索“保险+期货+订单”的农产品保险新模式,利用期货、期权市场转移和分散白糖价格波动风险,有效促进收蔗企业的稳定经营,提高蔗农的种植积极性。

  中信期货为该企业设计的“保险+期货”项目总保费110万元,保险期限3个月,承保6000吨白糖,保险期内以郑商所白糖期货1905合约每日收盘价的算术平均值作为结算价格,当理赔结算价格低于目标价格时,保险公司向糖厂进行赔付,当理赔结算价格高于目标价格时,保险公司向农户进行阶梯赔付。此外,保险机构设置对农户的固定赔付,确保农户的种植利益。参与本项目之后,企业可以安心按照政府指导价收购当地甘蔗,促进企业与农户签订收购订单。另一方面,蔗农的种植积极性提高,收购价可以保障农户有订单,价格上涨后对农户的赔付也是对农户的一种补贴。

  扎根于白糖产业研究提供专业的风险解决方案

  白糖期货自2006年上市以来,其服务实体经济的功能日益显著。在2006年白糖期货上市后一段时间内,制糖企业的参与度较低,多数涉糖企业持谨慎观望态度。随着白糖期货功能的日益显现,涉糖企业逐步认识到利用好白糖期货对自身经营的重要意义,加大了参与力度,尤其是近5年以来,涉糖企业参与期货的比例越来越高,参与程度越来越深。

  中信期货打造40多人的研究团队,通过调研、路演、会议、定制套保方案、定制数据、投资咨询等多样化的形式为实体企业提供专业服务,尤其在当前全球宏观经济依然疲软的情况下,实体企业盈利能力普遍偏低,传统严格的风险管理已经不能满足实体企业的需求,如何利用好专业的服务真正帮助有需要的企业做出有效的风险管理方案是中信期货追求的研究目标。