关于沪伦通,你应知晓的20个问题(上)

2018-11-09 09:23:24  来源:全景网  

原标题:关于沪伦通,你应知晓的20个问题(上)

  编者按:日前,上海证券交易所发布了《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》。“沪伦通”渐行渐近。为满足市场投资者了解沪伦通业务的需求,我们开设了“上交所沪伦通CDR投教专栏”,介绍沪伦通投资知识,解读交易规则,揭示投资风险。

1、什么是沪伦通存托凭证?

沪伦通存托凭证,是指基于上海证券交易所(以下称上交所)与伦敦证券交易所(以下称伦交所)的互联互通机制,符合条件的伦交所上市公司在上交所上市的存托凭证(以下称中国存托凭证,即CDR),以及符合条件的上交所上市公司在伦交所上市的存托凭证(以下称全球存托凭证,即GDR)。

2、什么是沪伦通下的CDR?

沪伦通包括东、西两个业务方向。其中,CDR是东向业务下,伦交所上市公司在上交所挂牌,由存托人签发、以伦交所上市股票为基础在中国境内发行、代表伦交所上市股票权益的中国存托凭证。

3、什么是沪伦通下的GDR?

GDR则是沪伦通西向业务下,上交所A股上市公司在伦交所挂牌,由存托人签发、以沪市A股为基础在英国发行、代表中国境内A股权益的全球存托凭证。

4、什么是CDR存托协议?

存托协议是明确了CDR所代表的权益,以及境外发行人、存托人以及存托凭证持有人权利义务的协议。投资者持有CDR即成为存托协议的当事人,视为同意并遵守存托协议的约定。

5、投资者需关注CDR存托协议的哪些内容?

在参与CDR交易之前,投资者应当关注存托协议的具体内容,诸如,CDR持有人的权利和义务,基础证券涉及的分红权、表决权等相应权利的行使方式和程序,CDR持有人的保护机制等,充分知悉CDR与基础证券所代表的权利在范围和行使方式等方面的差异,知悉在交易和持有CDR过程中需要承担的义务以及可能受到的限制等。

6、境外发行人申请CDR首次在上交所上市,应符合哪些方面的条件?

境外发行人申请CDR首次在上交所上市,应符合的条件包括:

一是符合《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》规定的CDR公开发行条件,并经中国证监会核准公开发行CDR;

二是发行申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币200亿元(根据发行申请日前1日中国人民银行公布的人民币汇率中间价计算);

三是在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年;

四是申请上市的CDR数量不少于5000万份且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元(根据基础股票最近收盘价及上市申请前1日中国人民银行公布的人民币汇率中间价计算);